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【趋势篇 12】金融核災 (2) – 量化宽松政策是镇痛剂还是万能药?

不看趋势的投资理财是瞎折腾,有请董事长接地气说人话的趋势专家,熊靖宇为我们翻开今天的趋势篇。过程让我们看到了人性和利益交织的结果,以美国为核心的全球金融体系彼时是受到了严峻的挑战,那在这一期当中,我们就跟随熊老师来探究美国又是如何挽救了这场史无前例的危机,并且付出了怎么样的代价,第1个倒闭的其实就是贝尔斯登银行,它是全美国第五。 大的银行,从第五大银行贝尔斯登倒闭之后,短短的7个月后,全世界第四大的投资银行雷曼兄弟也支撑不住,所以在9月的时候宣布了倒闭,那宣布倒闭之后引发震撼人间的2008年的金融风合乐888最具实力平台手机版暴,那这是整个事件的一个传导过程,那在。08年金融危机轰轰烈烈爆发的时候,其实几乎可以说是全球金融机构的末日,因为在那个时刻,无论你是任何一个金融机构,你都是被遭遇到挤兑的,因为大家担心第1个你会不会倒闭,尤其是雷曼都倒闭了,贝尔斯登都倒闭了,其他的银行会不会出事情,而且当时还设计了一个又是另外一个。应用产品叫做CD s正好这个东西也是中国目前正在准备正在要发行的一个东西,cds是什么?就是我今天买入了n BS我买入了这些CD o,我会不会担心他违约会那如果我担心他违约,他可能付不出钱的时候,我应该怎么办?所以这时候又创造了一个非常新形态的东西叫做cds。 他等于是在买一个保险,怎么样买一个保险,你用少少的金额,因为那些是AA的东西啊,所以你用少少的金额,你帮她买了一个保险,比如说我们的ia集团就是专门在做cds,当我乘坐的这个保险就告诉你,如果这个东西发生违约的情况之下,我会赔全部的钱给你,那如果没有违约的话,当然你的保费自然就是我的收入了,所以。当雷曼兄弟倒了之后,当所有银行被挤兑了之后,当初贩卖这些CD s的金融机构,所有人都拿着这些坏账来跟他讨钱,那怎么办?他们怎么可能会有这么多钱,他们收入就那么一点点,可是要赔付的资产却是天文数字啊,所以那个时候最大的CD是乘坐商叫做美国国际集团,也宣布要倒闭,你就可以理解到当时。使得金融市场到底市场还不成熟,监管处于一个真空的地带,二来这里还要求你有一个比较专业的投资素养,那如果你觉得自己的技术实际上还不到家,而且也受不了这么高的风险,那你千万不要勉强自己,投资这件事最关键的还是要讲究一个合适不合适,那好了,今天的节目就到这里,我是钱老师,我们下井。再见。是多么的可怕,在西方世界最引以为傲的资本主义,如果在那个时候政府不出手的情况之下,基本上就要画上句号了,美国是率先出手的,美国做了什么事情,美国开始拯救整个金融世界,首先我们的美国财政部长提出了一个7。 千亿的金融援助计划,拯救了当时美国最大的保险公司,美国国际集团创业我认为大哥尹浩说可能说的极端点是一个伪命题,只有什么样的两种形式,适合内容创业的一种就是巨大无比的IP,他可能是这个老罗,不管是大罗胖还是二罗胖,他可能是这个情愫,他可能是另外一个人呢,比如说这个吴晓波他也有可能是著名的企业家,比如说马云,于是做了个湖畔的。觉得,因为当你进入一个真正意义上的大IP大明星的时候,如何包装这个人炒作这个人,他的基本运作的路数就和传统的明星经纪行业是一样的,和鹿晗和胡歌本质上是一样的,只是领域不同这个生意是存在的,但是很多这个IP或者这个内容分析。所以在这个包装盒经济的过程中,你是没有足够的资源时间的分配的,你是不能向别人去包装鹿晗包装吴晓波包装老罗和罗尔的方式去做的,于是乎再加上你本身的天赋卡,你自己的形象气质,背景天赋,可能就不适合做一个明星,这个没办法这个这个是一个很现实的事情,所以你辛辛苦苦去做内容分享却没有办法得到。,而且也把花旗银行等等这些重要的可能破产的金融机构包含了,像通用汽车这些东西全部国有化,除此之外美联储更跳出来合乐888最具实力平台手机版当救世主,他推行了非常影响深远的量化。宽松政策,他在金融体系内注入大量的资金,第1次的q1总共执行了1.7万亿美金,这个也是一个非常非常的急的,一个算是一个救命的稻草,也是一个及时雨,他快速的补充所有金融机构的资本,也就是告诉你我现在非常的有钱,你们不用再来挤兑你也不用担心会可能会违约,而且。他把最有毒最糟糕的1万美金的这些有毒资产,也就是这些CDOcds。 每一个人因为停止减损这些资产,个个转亏为盈,所以整个金融危机在这个时刻也被打住了,所以这是一个非常及时的一个语,也就是说美国的美联储采取的量化宽松政策之后,他完全缓解了金融机构对于资金流动性上面的紧张,所以整体而言。化宽松政策可以是一个非常非常成功的一个实施的一个方案,他让我们全世界免于整个资本主义的终结,然后它还有另外一个好处,它可以让利率在人为的情况之下压低,而压低的情况之下,有利于消费跟企业支出的增加,让失业率下降并带动经济复苏,从这个情况来看。看的话其实量化宽松政策还是非常成功的,一个,因为我们可以看到美国的利率确实降到了很低,而且失业率也随着利率也逐渐的下降,美国经过了将近7~8年的努力,终于把他自己的一些,等于是把他自己的经济从几乎大萧条的环境底下拉了出来。 对整体而言,我们还是可以在这个时候盖棺论定,因为q也是量化宽松政策,到目前为止是已经停止去执行的了,而停止执行之后,我们还是认为他是一个非常成功的一个政策号。要继续研究美国,难道这些所谓的有毒资产就再也不会影响到市场的吗?难道美联储做的这些所有的事情都不会有副作用吗?所以这个时候要谈到一个东西叫做美国的债务海啸,美国立国200余年,打过了无数场战争,独立战争南北战争一战二战朝鲜越战依赖。克战争反恐战争,不生霉菌,而且经历过了29年大萧条石油危机,87年股市崩盘,八九年储贷危机,2000年互联网泡沫等数10次的经济衰退,美国政府在2008年的时候也不过就累积了7万亿的债务,可是在08年金融危机之后,为了拯救美国经济可能会陷入到。 大萧条到了今年,美国政府的债务逼近18万亿美金,也就是在短短的7年内,他的债务成长了超过一倍,种子轮融资的时候,我们的融资股权架构变得非常非常关键,我们知道一般来说,投资人投资我们一个项目,他会直接持有我们公司的股权,而且投资协议里明确会要求他必须成为工商注册的股东,那么我们总是融资的时候是不是也要这么做呢?如果这么做的话,是不会有法律风险的,这个就是我们给大家今天讲的最多。核心的问题也就是说总之轮的融资股权应该怎么架构,一般来说投资人在一个项目里面持有股权有三种形式,第1种形式就是我刚才已经讲到的直接持股,也就是说投资人直接成为我们项目的,工商注册的股东,第2种形式就是他并没有直接持股,比如说我投资了某一个项目,我把钱放到这个项目公司里面去了,但是呢,我。并没有成为工商注册的股东,我也许让这个公司的大股东帮我带吃的我的股权,我把我的钱给了大股东,以大股东的名义把这钱投资到公司里面去,这个其实也是一个比较普遍的现象,不少的项目其实都会采取这个方式,也就是说会出现股权代持的问题,关于股权代持,我们会在另一辑节目里面详细给大家讲述第3种形式,就是说,投资人会采取一个。这种惊人的成长逐渐你可以发现到08年金融危机对于美国经济是有多么多么强大的一个杀伤力,好,那接下来有一个很大的问题,什么样叫做很大的?问题,这是美国在当年现在每一年要举债的量开始大幅的增加,怎么说,那些所谓的MBA那些所谓的CD债券,它虽然被美联储给买走,而且很多东西你不用再剪辑,可是这些债券有一天会做什么事情会到齐,可是这些债券基本上价值都是灰飞烟灭的,所以你要到期的债务。你还是要如实要去偿还他,那你怎么去偿还他,这些债券绝大多数都是一个10年所谓的利率重设,当10年利率重设的情况之下,也就是告诉我们当年05年06年07年发行了大量的这些所谓的有毒资产,你10年后你都得要实现它的,等于是你要传给还给我们的投资人。 那就告诉我们0506 07年美国将会有大量的债务,即将集中到期,除此之外,因为美国在09年之后把利率降成非常低,降到了0,当利率降到这么多的时候,非常多的公司开始大量的举债,我既然我的利率这么的便宜,那我为什么不去借钱呢?好玩的事情。这些公司借得非常非常多的钱,所以不管是企业融资还是个人融资,还是所谓的高收益,债券的发行量非常之大,而这些到时候大概53年7年都需要还钱的,因为您起的不同,所以这些东西要还钱的时候刚好又挤在一起。需要新增约大概在1.2万亿美金到1.4万亿美金,虽然你做了量化宽松,虽然你举债把整个经济从大萧条拉了出来,可是也告诉你你后面的债务会怎么样,非常庞大,而且这些债券会陆陆续续的到齐,那接下来我要问的问题了,如果你是美国最高的领导者,当你知道。 未来数年内会有大量债务陆续到期,你怎么处理现代金融告诉我们这些钱你不用还为什么,你只要能够借到新的资金,你就可以把旧的债务进行展演,那这是一个典型的什么手法叫做借新还旧的手法,那第1个问题是你会希望利率高好,还是希望利率低,肯定你是借钱方说你会希望。利率很低,那你要怎么样能够让利率很低呢?那利率很低最好的方式就是大家愿意心甘情愿的怎么样捧着现金来买你的资产,大家都不争先恐后迫切想要购买你的资产,那也是不是告诉我们,你这样子的情况之下,你的利率就可以维持在很低,所以这样子的情况之下到底。要怎么去做呢?怎么却能够执行到让大家都想要捧着钱来跟我去买呢,债务海啸也提到美国在过去几年以及在未来数年都会有非常大量的资金债务到期,所以我要怎么去吸引全球的资金回流来填补这些黑洞,这就是一个非常非常重要的一个课题。 在这个情况之下,我们必须要下一盘非常巨大的棋,首先你得认知到一个很残酷的现实,什么样很残酷的现实,这个世界的资金其实分成了两套哪两套,一个叫做美国本土基金,一个叫做外国资金,那你们先想一下我们是哪一种资金,在08年金融危机爆发之后。不管是美国本土基金还是外国资金,基本上因为极度的恐慌,大多数都是涌向美国公债市场去进行避险,我还印象非常的深刻,08年的时候那时候市场有多么的恐慌,美国的30年期债券曾经一度上涨,超过了80%,美国30年期债券每年给出的利率也不高。有4%可是美国的30年期公债,却可以在资本净值这块上涨80%,你就可以理解到多少的人,因为非常恐慌去抢购这个当时是全世界最安全的资产。 印出了将近4万亿的钞票,源源不绝的资金开始进入到美国的金融体系内,不过问题来了,我们都知道08年金融危机后,全世界是在一个破产的状态,所以我们先前有学过破产的状态的情况之下,你合乐888最具实力平台手机版根本不可能找到足够的借款人,而资金又不可以。你找不到足量的借款人资金又不能无效的,空转华尔街会怎么做呢?如何在世界范围内实现套利交易来赚钱呢?详情请听下一篇的金融合作。

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